В качестве примера хедж-фонда можно рассмотреть, например, фонд Man AHL Diversified. Ниже представлены его характеристики по прошлой доходности.

Прежде всего, следует сказать о возможностях для инвестиций. ПИФы и даже зарубежные взаимные фонды имеют гораздо более значительные ограничения в плане инвестиционных стратегий нежели хедж-фонды (табл. 2). Но зато они более регулируемые с точки зрения законодательства и более прозрачны для инвестора. Ну и наконец, они не только более дешевые с точки зрения инвестиций, но и более доступны.

Главное преимущество хедж-фондов — это свобода в выборе стратегий, что дает шанс таким фондам заработать дополнительный доход для своих инвесторов. К тому же большинство хедж-фондов трудятся в офшорных юрисдикциях, а потому инвесторы лишены проблем с уплатой налогов на полученный доход.

Но и у достойных бывают недостатки. А именно в силу затемненности хедж-фондов инвесторы не могут отслеживать структуру портфеля, проводимые в фонде операции и вовремя принимать действия о вводе или выводе средств. Хедж-фонды менее ликвидны, чем обычные ПИФы или взаимные фонды за рубежом. Данное ведет к тому, что инвестор не может оперативно реагировать на преобразования рыночной ситуации, а также не может быстро вывести средства из хедж-фонда, например, на неотложные нужды. Ведь чтобы забрать деньги из фонда, нужно предупредить об этом за месяц, а потом еще месяц ждать перечисления средств на счет. Кроме того, в хедж-фондах часто предусмотрен период, когда взять средства из фонда вообще невозможно, либо можно, но с условием оплаты крупного штрафа. Одним словом, средства, инвестированные в хедж-фонд, должны быть точно свободными.

К тому же подобные фонды достаточно дороги с точки зрения инвестиций. Ведь кроме ежегодных расходов в 1-2% от суммы инвестиций, инвестору, обычно раз в квартал, придется делиться 20% прибыли с управляющим. Кстати, иногда это значение выростает и до 30-50%. Ну и самое важное — высокий входной порог в хедж-фонды. Немалые суммы инвестиции делает их недоступными, не только для среднего инвестора, но и даже для достаточно состоятельных граждан.

Итак, если ваши накопления составляют меньше 10-20 более тыс. долларов, лучше сформировать портфель без использования малопрозрачных хедж-фондов. В случае, когда ваш капитал больше этой сумму, и вы готовы рискнуть вложить деньги в непрозрачный, но потенциально высокодоходный хедж-фонд, то самым рациональным решением будет размещение части накоплений в хедж-фонды, а остальные средства — например, в более прозрачные, но и более регулируемые ПИФы.

ПИФы более прозрачны, более доступны, более экономичны с точки зрения издержек финансовые инструменты. Из-за этого на долгосрочных периодах инвестирования, когда колебания рынка, в принципе, сглаживаются, ПИФ, скорее всего, покажет значительную доходность. Даже, несмотря на то, что не может похвастаться такой свободой инвестирования, как хедж-фонд.